Что делать, чтобы защитить инвестиции в Bitcoin от будущего обвала цены? Как снять плавающую прибыль без физической продажи BTC? Мы покажем рабочую методику, которая сохранит ваши деньги и поможет откупить ещё больше криптовалют после кризиса.
Когда снимать прибыль в биткоинах?
Обновлено: мы опубликовали более выгодную стратегию защиты – продажа опционов Put на Deribit. Она чуть сложнее, но стоит того, чтобы разобраться и проверить (хотя бы на демо).
Предположим, у вас есть портфель из BTC, ETH и ещё десятка других криптовалют и токенов ERC-20. Общая стоимость инвестиций хорошо выросла на очередном бычьем рынке. Теперь вы ожидаете коррекцию и мечтаете защитить плавающую прибыль.
Что, если цена биткоина и других монет резко пойдёт вниз? Варианты противодействия:
1. Выходить в фиат (доллары, евро или рубли).
Самый скучный, он отправляет вас на забор, отбирает биткоины. Недостаток: как узнать и кто подскажет, когда именно нужно выходить (чтобы не сбежать слишком рано).
Второй недостаток (она же ловушка): если вы сначала продали BTC по 11 тысяч, а курс подпрыгнул на 13 – вам будет очень тяжело вернуться в игру. Ведь сначала придётся признать ошибку и побороть страх как бы не купить биткоин на пике.
Порождает спираль из FUD и FOMO…
2. Ничего не делать.
Для самых смелых. Может, это падение будет кратковременным, так что нечего сливать криптовалюты? Тогда послушайте боль тех, кто с этой мыслью прожил весь 2018 год.
Проблема: если курс действительно полетит на дно, ваш портфель буквально испарится (хотя ниже 99.9% просадки не уйдёт, в теории – некоторые токены могут и ниже).
3. Хеджировать портфель на Bitmex.
Вот конкретный кейс и калькулятор. Рискованно. Подойдёт не для всех инвесторов.
Слабое место: вы отрезаете часть портфеля и встаёте в сделку с плечом (например, 3x – что уже немало). Другая часть криптовалютного портфеля по-прежнему остаётся в токенах (на суровом медвежьем рынке будет тяжело терпеть).
4. Попробовать синтетическую позицию в USD.
По-нашему мнению, это лучший вариант (если найдём и проверим на себе что-то более крутое – добавим на сайт, следите за обновлениями).
Метод хорошо подходит для консервативных инвесторов и биткоин-максималистов (оптимистов). Про него этот обзор.
Synthetic USD.
Синтетическая позиция – это ситуация, когда у вас открыта короткая сделка (Short BTC), привязанная к курсу доллара.
Она нужна, чтобы оставаться в рынке как можно дольше (и переждать затяжные коррекции цены BTC/USD), и при этом:
- Ваш залог сохраняется в биткоинах.
- Положительный результат операции (плавающая прибыль при падении) может и должна быть использована для закупки нового объема криптовалюты (или итоговой фиксации стоимости портфеля).
Это косвенно напоминает арбитраж с помощью защиты перекрывающихся опционов пут и колл.
Звучит сложно.
Вот более простое определение: мы добавляем к портфелю сделку на продажу BTC (бессрочную), которая в случае падения курса компенсирует просадку.
До тех пор, пока наша сделка не закрыта, мы находимся в замке (прибыль покрывает убытки). Так что, куда бы не пошла цена, стоимость нашего портфеля уже не изменится.
Это в теории.
Разумеется, у стратегии есть свои нюансы, но на данный момент синтетическая позиция – наиболее безопасный и выгодный инструмент защиты для биткоин инвестиций.
Мы исходим из того, что:
- Курс биткоина после обвала (каким бы тяжёлым он ни был) восстановится.
- Цена ликвидации нашей короткой позиции не будет достигнута.
Кроме того, часть комиссий (и издержек), возможно, будет покрыта за счет фандинга* (бонус, который Bitmex начисляет каждые 8 часов на открытую сделку).
* – технически ставка funding зависит от конкретных условий на площадке Bitmex, поэтому не исключено, что он может оказаться отрицательным для нашей короткой позиции. Вот стратегия, которая эксплуатирует эти колебания.
Как получить синтетическую позицию.
Вот инструкция по шагам:
1. Продаём все криптовалюты в портфеле за BTC.
Это нужно, чтобы получить текущую оценку всего портфеля, привязать его к главной криптовалюте, исключить дальнейший разброс его стоимости.
Именно из-за других монет и токенов (кроме BTC) ваш портфель может потерять плавающую прибыль в турбо-режиме.
Достаточно изучить график падения цен с января 2018 года. Биткоин потерял порядочно, но многие популярные (на тот момент) монеты лишились 80-90% своей рыночной стоимости (не то что прибыли).
Мы сейчас говорим о защите от обвала курса. О кризисной ситуации, катастрофе. Поэтому очевидно, что ставку следует делать исключительно на главный актив (который способен пережить бурю) – а это Bitcoin.
Пока всё хорошо, и в вашем портфеле есть прибыль, берём её в замок – продаём все монеты и токены (или выгодно меняем в обход биржи).
Внимание: мы фиксируем прибыль не в долларах, и не в стейблкоинах (USDT, Maker и прочих). А именно в биткоинах.
2. Биткоины переводим на Bitmex.
Почему?
Это проверенная биржа с хорошими отзывами (и минимумом адекватно-негативных).
Для торговли на ней не требуется KYC/AML. Ваш счет не заблокируют и не попросят предоставить отчеты и справки [чем грешит Binance], откуда взялись биткоины, сколько вы зарабатываете или где проживаете.
Битмекс предоставляет гибкое кредитное плечо.
Мы будем продавать биткоины строго с плечом 1 к 1 (Short 1x). В этом случае, наш депозит идёт в качестве залога, а мы можем оперировать только с равной ему позицией в USD (по курсу на момент сделки). Вот здесь и появляется синтетика.
Кредитное плечо – опасный инструмент, но мы работаем исключительно с продажей (для покупки цена ликвидации вполне реальна, см. FAQ), и плечо берём 1x.
Это своего рода пари с биржей, что курс биткоина когда-нибудь будет ниже, чем сегодня. Нет срока исполнения, как у опционов пут на Deribit. Мы можем держать эту сделку очень долго.
Наши биткоины будут в залоге до закрытия сделки.
Внимание: если у вас ещё нет счета на Битмекс, воспользуйтесь специальной ссылкой. Она даёт скидку -10% на комиссии в течение полугода. А для пользователей Brave есть промо-код 66qHcM.
Это приятный бонус, учитывая крупные размеры синтетической позиции для защиты прибыли.
3. Открываем Short с плечом 1x на весь депозит.
Вход лимитным ордером позволит немного заработать (см. maker fee в калькуляторе).
Вероятность ликвидации очень мала, но в случае падения курса BTC/USD мы [за счет получаемой прибыли] легко откупим весь портфель в биткоинах, без потери его начальной стоимости.
Как это работает?
На графике смоделировано изменение курса биткоина к доллару от текущего ($12000), вниз до $1 и вверх до 20 и более тысяч.
Красная линия показывает изменение стоимости портфеля в BTC, если с ним ничего не делать. Общая стоимость активов идет вслед за ценой (разумеется). Так будет чувствовать себя и наш залог.
Синяя линия – это наша короткая продажа (short 1x на Bitmex). При курсе выше 12 тысяч портфель ожидаемо уходит в минус (а в плюс – при движении в обратном направлении). Шкала прибыли или убытка показана вертикально слева.
Зеленая линия – результат двух действий (ваши биткоины в залоге + Short 1x с их помощью). Она держится на уровне 0 при любом изменении курса BTC (чего мы и добиваемся).
Получается, что наш портфель привязан к точке входа в Short, но мы не продавали биткоины, так что можем забрать их назад когда вздумается. Если в этот момент курс будет ниже 12 тысяч – то за полученную прибыль откупим убытки.
Short позволяет нам взять взаймы у биржи USD для продажи (под залог наших биткоинов).
Плечо 1:1 означает, что мы берём ровно столько долларов, сколько стоит наш портфель на момент сделки (и ничего сверх).
Когда закроем сделку, вернем залог. Биткоин всё время у нас, а доллары – нет, они временные.
$12000 – просто точка отсчета, для примера. В таблице Excel вы можете указать свои данные.
– Почему плечо только 1x?
Этого достаточно для защиты прибыли, при этом шанс достижения цены ликвидации минимальный.
Для сравнения: если у вас шорт с плечом 4x, позицию ликвидируют принудительно при росте цены на 33%. Для плеча 2x нужно движение вверх на 99%. А при 1x получится самый безопасный short.
Чтобы понять всю механику и примеры с расчётами, скачайте подробную таблицу Excel с графиком стоимости портфеля в зависимости от курса BTC/USD.
Сейчас она доступна бесплатно для подписчиков нашего телеграм-канала.
Возможно, вам ещё нечего защищать, но такой момент обязательно случится в будущем – поэтому возьмите в закладки этот обзор, а таблицу сохраните на рабочем столе.
Недостатки и возможные их решения.
– Упущенная прибыль?
Разумеется, в случае роста цены биткоина такой Short на Bitmex заберёт потенциальную прибыль.
Однако, всегда лучше недополучить виртуальную прибыль, нежели физически потерять большую часть повзрослевшего портфеля.
Когда вы будете себя чувствовать лучше:
- Потеряв 100 тысяч в ожидании будущих 300 тысяч (и не имея ничего)?
- Или упустив дополнительные 200 тысяч прибыли, когда уже ранее забрали 100 тысяч?
Вопрос совсем не риторический, а психологический и математический. Психологи давно посчитали: боль от потери $1000 нельзя перекрыть заработком даже $2000.
А математики им вторят: чтобы стать богатым, нужно чаще фиксировать прибыль (а не жить иллюзиями о новых вершинах – шанс на обвал всегда выше).
Стратегия Synthetic USD пригодится именно тем инвесторам, которые верят в перспективы биткоина, но остаются реалистами и готовы (будут рады!) откупить его при серьёзном падении.
Short 1x накопит серьёзный резерв в USD при обвале курса.
Мы защищаем портфель только от худшего сценария – критического падения биткоина. Когда (или если) мы придём на самое невероятное дно, у вас будет достаточно долларов, чтобы откупить обесценившиеся BTC = стоимости портфеля на старте.
– Скам биржи Битмекс?
Второй момент – риски (торговые и неторговые), которые могут случится с Bitmex. Как быть, если биржа окажется проблемной?
Для защиты разделите депозит в BTC между несколькими биржами, пропорционально вашей уверенности в них.
Критерий простой – должна быть маржинальная торговля с плечом 1 к 1 (не более!).
Вот подходящие варианты для сплита:
- Binance (Short 1x Binance Futures).
- Deribit (BTC-Perpetual) и Okex.
- Bybit – это зеркальный аналог Bitmex (меньше задержек в исполнении, бонусы для новичков).
- PrimeXBT (задать плечо вручную нельзя, нужно рассчитывать каждую позицию).
- Sell Put на Deribit.
Bybit сейчас раздаёт приветственные бонусы для новых пользователей:
Если выбираете другие биржи, обязательно убедитесь, что продаёте биткоин, а не CFD (это совсем другая история).
И разумеется:
Это не инвестиционный совет. Торговля BTC связана с высоким риском, включая потерю депозита. Начните со сделки на учебном счете. Все расчеты проверяйте внутренним калькулятором Bitmex.
Источник: https://twitter.com/BambouClub
Добавлено 24.01.2020:
Более выгодный вариант – продать опцион пут с низким страйком.
- Если курс не упадёт, вы получите дополнительный доход в виде премии опциона.
- Если же курс BTC/USD опустится ниже страйка, вы откупите позицию (количество биткоинов в портфеле увеличится).
Обязательно познакомьтесь с данной стратегией.
Заставка @ingle_jake
